Mindinvest

Деловой портал. Новости экономики, бизнеса и инвестиций

Экономика

Что такое инфляция, причины и примеры инфляции

Инфляция — это количественная мера скорости, с которой средний уровень цен в корзине избранных товаров и услуг в экономике увеличивается за определенный период времени. Часто выражаемая в процентах, инфляция указывает на снижение покупательной способности национальной валюты. Когда цены растут, они начинают влиять на общую стоимость жизни населения и соответствующие органы денежно-кредитного регулирования страны, такие как центральный банк , затем принимают необходимые меры для поддержания инфляции в допустимых пределах и поддержания нормального функционирования экономики. Инфляция измеряется различными способами в зависимости от рассматриваемых типов товаров и услуг и является противоположностью дефляции что указывает на общее снижение цен на товары и услуги, когда уровень инфляции падает ниже 0 процентов.

 

Пример инфляции

Представьте, что ваша бабушка сунула 10 долларов в свой старый кошелек в 1975 году, а потом забыла об этом. Стоимость бензина в течение этого года составляла около 0,5 долл. США за галлон, а это значит, что она могла бы

купить 20 галлонов бензина с этой банкнотой в 10 долл. США. Двадцать пять лет спустя, в 2000 году, стоимость бензина составила около 1,6 долларов за галлон. Если она найдет забытую записку в 2000 году, а затем купит бензин, она получит всего 6,25 галлона. Хотя банкнота в 10 долларов осталась прежней по своей стоимости, она потеряла свою покупательную способность примерно на 69 процентов за 25-летний период. Этот простой пример объясняет, как деньги теряют свою стоимость с течением времени, когда цены растут. Это явление называется инфляцией.

 

Несмотря на то, что с течением времени легко измерить изменения цен на отдельные продукты, потребности людей выходят далеко за рамки одного или двух таких продуктов. Людям нужен большой и разнообразный набор продуктов, а также множество услуг для комфортной жизни. Они включают в себя такие товары, как продовольственное зерно, металл и топливо, коммунальные услуги, такие как электричество и транспорт, а также такие услуги, как здравоохранение, развлечения и работа. Инфляция имеет целью измерить общее влияние изменений цен на диверсифицированный набор продуктов и услуг и позволяет однозначно представить увеличение уровня цен на товары и услуги в экономике за определенный период времени.

Причины инфляции

Рост цен является корнем инфляции, хотя его можно объяснить различными факторами. В контексте причин инфляция подразделяется на три типа: инфляция по требованию, инфляция по затратам и встроенная инфляция.

Инфляция по требованию возникает, когда общий спрос на товары и услуги в экономике растет быстрее, чем производственные мощности экономики. Это создает разрыв спроса и предложения, который увеличивает спрос и снижает предложение, что приводит к росту цен. Например, когда нефтедобывающие страны решают сократить добычу нефти, поставки уменьшаются. Это приводит к росту спроса, что приводит к росту цен и способствует инфляции. Кроме того, увеличение денежной массы в экономике также приводит к инфляции. С большим количеством денег, доступных для людей, позитивные потребительские настроения приводят к увеличению расходов. Это увеличивает спрос и приводит к росту цен. Денежная масса может быть увеличена монетарными властями либо печатая и раздавая больше денег частным лицам, либо обесценивая (уменьшение стоимости) валюты. Во всех таких случаях возрастает спрос, деньги теряют свою покупательную способность.

Теоретически монетаризм  устанавливает связь между инфляцией и денежной массой  экономики. Например, после испанского завоевания империй ацтеков и инков огромное количество золота и особенно серебра попало в экономику Испании и других европейских стран. Поскольку денежная масса быстро возросла, цены резко выросли, а стоимость денег упала, что привело к экономическому краху.

Рост инфляции является результатом повышения цен на производственные ресурсы. Примеры включают увеличение затрат на рабочую силу для производства товара или предложения услуги, или увеличение стоимости сырья. Эти разработки приводят к повышению стоимости готового продукта или услуги и способствуют инфляции.

Встроенная инфляция является третьей причиной, которая связана с адаптивными ожиданиями. Поскольку цены на товары и услуги растут, рабочая сила ожидает и требует больших затрат / заработной платы для поддержания прожиточного минимума. Повышение их заработной платы приводит к повышению стоимости товаров и услуг, и спираль продолжается, поскольку один фактор побуждает другой, и наоборот.

Типы инфляционных индексов

В зависимости от выбранного набора товаров и услуг, различные типы значений инфляции рассчитываются и отслеживаются как индексы инфляции. Наиболее часто используемыми индексами инфляции являются Индекс потребительских цен (ИПЦ) и Индекс оптовых цен (ИПЦ).

ИПЦ — это показатель, который анализирует  средневзвешенные  цены в корзине товаров и услуг, которые имеют первичные потребительские потребности. Они включают в себя транспорт, еду и медицинское обслуживание. Индекс потребительских цен рассчитывается путем учета изменений цен для каждого товара в заранее определенной корзине товаров и их усреднения на основе их относительного веса во всей корзине. Рассматриваемые цены — это розничные цены каждого товара, доступные для приобретения отдельными гражданами. Изменения в ИПЦ используются для оценки ценовых изменений, связанных со  стоимостью жизни , что делает ее одной из наиболее часто используемых статистических данных для определения периодов инфляции или дефляции. США  Бюро статистики труда сообщает ИПЦ ежемесячно и рассчитывает его еще в 1913 году.

WPI — еще одна популярная мера инфляции, которая измеряет и отслеживает изменения цен на товары на этапах, предшествующих уровню розничной торговли. Хотя пункты WPI варьируются от одной страны к другой, они в основном включают товары на уровне производителя или оптового уровня. Например, он включает цены на хлопок для хлопка-сырца, хлопчатобумажной пряжи, товаров из серого хлопка и хлопчатобумажной одежды. Хотя многие страны и организации используют WPI, во многих других странах, в том числе в США, используется аналогичный вариант, называемый  индексом цен производителей (ИЦП) .

Индекс цен производителей — это семейство индексов, которое измеряет среднее изменение продажных цен, полученных отечественными производителями товаров и услуг с течением времени. ИЦП измеряет изменения цен с точки зрения продавца и отличается от ИПЦ, который измеряет изменения цен с точки зрения покупателя. Сам по себе ИЦП может иметь разнообразие, основанное на отраслевой классификации и товарной классификации.

Во всех таких вариантах возможно, что повышение цены в одном компоненте (скажем, нефти) в определенной степени нейтрализует снижение цены в другом компоненте (скажем, пшеницы). В целом, каждый индекс представляет средневзвешенную стоимость инфляции для данных компонентов, которая может применяться на уровне всей экономики, сектора или товара.

Формула для измерения инфляции с использованием индекса инфляции

Вышеупомянутые варианты индексов инфляции могут быть использованы для расчета значения инфляции между двумя конкретными месяцами (или годом). Хотя многие готовые калькуляторы инфляции уже доступны на различных финансовых порталах и веб-сайтах, всегда лучше знать основную методологию, чтобы обеспечить точность и четкое понимание расчетов. Математически,

Рост инфляции = (окончательное значение индекса ИПЦ / начальное значение ИПЦ)

Скажем, вы хотите знать, как изменилась покупательная способность в 10 000 долларов США в период с сентября 1975 года по сентябрь 2018 года. Данные по инфляции на различных порталах можно найти в табличной форме. Из этой таблицы возьмите соответствующие цифры ИПЦ за указанные два месяца. В сентябре 1970 года он составлял 54,6 (начальное значение ИПЦ), а в сентябре 2018 года — 252,439 (конечное значение ИПЦ). Включение в формулу дает

Рост инфляции = (252,439 / 54,6) = 4,6234 = 462,34%

Поскольку вы хотите знать, сколько будет стоить 10 000 долларов в сентябре 1975 года в сентябре 2018 года, умножьте коэффициент роста инфляции на сумму, чтобы получить измененную стоимость в долларах.

Изменение в долларовом выражении = 4,6234 * 10 000 долл. США = 46,234,25

Чтобы получить окончательную стоимость в долларах за последний период, добавьте исходную сумму в долларах (10 000 долларов США) к изменению стоимости в долларах,

Окончательная стоимость в долларах США = 10 000 долларов США + 46,234.25 долларов США = 56 235,25 долларов США

Это означает, что 10 000 долларов США в сентябре 1975 года будут стоить 56 235,25 долларов США. По сути, если вы приобрели корзину товаров и услуг (как указано в определении ИПЦ) на сумму 10 000 долларов США в 1975 году, та же самая корзина обойдется вам в 56 235,25 долларов США в сентябре 2018 года.

Влияние инфляции

Инфляция — это и хорошо, и плохо, в зависимости от того, на чьей стороне.

Например, физические лица с материальными активами, такими как собственность или товары на складе, могут хотеть видеть некоторую инфляцию, поскольку это повышает стоимость их активов, которые они могут продать по более высокой ставке. Однако покупатели таких активов могут быть недовольны инфляцией, поскольку они будут обязаны выкладывать больше денег.

Людям, имеющим денежные средства, также может не понравиться инфляция, поскольку она снижает стоимость их наличных средств. Инфляция стимулирует инвестиции как компаний в проектах, так и отдельных лиц в акции компаний, так как они ожидают большей отдачи, чем инфляция.

Тем не менее, оптимальный уровень инфляции необходим для стимулирования расходов в определенной степени, а не сбережений. Если покупательная способность денег останется неизменной на протяжении многих лет, не может быть никакой разницы в сбережениях и расходах. Это может ограничить расходы, что может негативно повлиять на экономику в целом, поскольку сокращение денежного обращения замедлит общую экономическую деятельность в стране. Необходим сбалансированный подход, чтобы поддерживать значение инфляции в оптимальном и желательном диапазоне.

Высокий, отрицательный или неопределенный уровень инфляции негативно влияет на экономику. Это приводит к неопределенности на рынке, препятствует принятию крупными инвестиционными решениями предприятий, может привести к безработице, способствует накоплению запасов, поскольку люди как можно скорее стекаются в склады необходимых товаров на фоне опасений о росте цен, а практика ведет к еще большему росту цен, может привести к дисбаланс в международной торговле, поскольку цены остаются неопределенными, а также влияет на курсы валют.

Укрощение зверя инфляции

Финансовый регулятор страны несет важную ответственность за контроль над инфляцией. Это осуществляется путем реализации мер посредством денежно-кредитной политики , которая относится к действиям центрального банка или других комитетов, которые определяют размер и темпы роста денежной массы. В США монетарная политика ФРС  Цели включают в себя умеренные долгосрочные процентные ставки, стабильность цен и максимальную занятость, и каждая из этих целей предназначена для создания стабильной финансовой среды. Федеральная резервная система четко определяет долгосрочные цели по инфляции, чтобы поддерживать стабильный долгосрочный уровень инфляции, что, в свою очередь, поддерживает стабильность цен. Стабильность цен — или относительно постоянный уровень инфляции — позволяет предприятиям планировать будущее, поскольку они знают, чего ожидать. Это также позволяет ФРС продвигать максимальную занятость, которая определяется неденежными факторами, которые колеблются во времени и поэтому подвержены изменениям. По этой причине ФРС не ставит конкретную цель для максимальной занятости, и это в значительной степени определяется оценками членов.

Максимальная занятость не означает нулевую безработицу, так как в любой момент времени существует определенный уровень  волатильности,  поскольку люди освобождаются от работы и открывают новые рабочие места.

Монетарные власти также принимают исключительные меры в экстремальных условиях экономики. Например, после финансового кризиса 2008 года ФРС США держала  процентные ставки на уровне, близком к нулю, и осуществляла программу покупки облигаций, которая сейчас прекращена, которая называется  количественным смягчением . Некоторые критики программы утверждали, что это вызовет скачок инфляции в долларах США, но инфляция достигла пика в 2007 году и неуклонно снижалась в течение следующих восьми лет. Есть много сложных причин, почему QE не привело к инфляции или гиперинфляции , хотя самое простое объяснение состоит в том, что рецессия сама по себе была очень заметной дефляционной средой, и количественное смягчение поддерживало ее последствия.

Следовательно, политики США пытались поддерживать постоянную инфляцию на уровне около 2 процентов в год. Европейский центральный банк  также проводит агрессивное количественное смягчение , чтобы противостоять дефляциям в еврозоне, а в некоторых местах испытали  отрицательные процентные ставки , из — за опасения , что дефляция может приживется в еврозоне и привести к экономической стагнации. Более того, страны, в которых наблюдаются более высокие темпы роста, могут поглощать более высокие темпы инфляции. Цель Индии — около 4 процентов, а Бразилии — 4,5 процента.

Экстремальные примеры инфляции

Горстка валют полностью обеспечена золотом или серебром. Поскольку большинство мировых валют являются  фиатными деньгами , денежная масса может быстро увеличиться по политическим причинам, что приведет к инфляции. Самый известный пример — гиперинфляция, поразившая Германскую Веймарскую республику в начале 1920-х годов. Страны, победившие в Первой мировой войне, требовали от Германии репараций, которые не могли быть оплачены немецкими бумажными деньгами, поскольку это имело подозрительную ценность из-за государственных заимствований. Германия попыталась напечатать бумажные купюры, купить у них иностранную валюту и использовать ее для оплаты своих долгов.

Эта политика привела к быстрой девальвации  немецкой марки , и гиперинфляция сопровождала развитие. Немецкие потребители усугубили цикл, пытаясь потратить свои деньги как можно быстрее, ожидая, что это будет стоить все меньше и меньше, чем дольше они ждут. Все больше и больше денег наводнило экономику, и их стоимость упала до такой степени, что люди стали бы склеивать свои стены практически бесполезными счетами. Подобные ситуации произошли в  Перу в 1990 году и в Зимбабве в 2007-2008 годах .

Торговля и защита от инфляции

Акции считаются лучшим средством защиты от инфляции, поскольку рост цен на акции учитывает последствия инфляции. Поскольку любое увеличение стоимости сырья, рабочей силы, транспорта и других аспектов деятельности приводит к удорожанию готовой продукции, которую производит компания, инфляционный эффект отражается на ценах акций.

Кроме того, существуют специальные финансовые инструменты, с помощью которых можно защитить свои инвестиции от инфляции. К ним относятся казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS) , казначейские ценные бумаги с низким уровнем риска, которые индексируются в соответствии с инфляцией, когда основная сумма инвестиций увеличивается на процент от инфляции. Можно также выбрать  взаимный фонд  TIPS или биржевой фонд на основе TIPS (ETF) .

Добавить комментарий

Яндекс.Метрика

Тема разработана 2015-2023 Все права защищены